一边是“情绪的冰点”，一边是“景气度的上行”，但对板块表现仍然充满信心——在近期的一场策略会上，银华基金业务副总经理、基金经理李晓星表示，对新能源板块仍然看好。
在他看来，今年上半年，新能源是表现最差的板块之一，但估值已从合理逐步跌到了低估的区间，这在景气度依然持续上行的板块中非常少见。只要新能源的基本面还在持续上行，情绪的冰点迟早会融化。因此，李晓星看好未来相关优质上市公司，认为届时会有非常明显的投资机会。
刚刚过去的两个交易日中，新能源汽车板块掀起涨停潮。一批新能源主题基金也于近日迅速回血。Choice数据显示，在全市场183只新能源主题基金中，有160只基金自6月以来取得正回报。
新能源汽车表现强势
7月11日，汽车整车板块领涨A股，众泰汽车7天4板，赛力斯、中通客车纷纷涨停，港股汽车新势力大涨，蔚来大涨11.8%，小鹏汽车、理想汽车分别上涨8.9%和4.37%。
近一个月以来，汽车零部件、乘用车、电池、光伏设备涨幅位居申万二级行业前列。不少新能源概念股年内股价翻红，如港股的蔚来、小鹏汽车和理想汽车年初至今分别上涨8.98%、52.8%和90.49%，A股的阳光电源、TCL中环、晶盛机电、福莱特、宁德时代、比亚迪、三花智控、璞泰来等股价均实现上涨。
个股上涨，新能源汽车主题基金随即领涨两市，通联数据显示，7月11日，东吴阿尔法灵活配置混合(000531)以4.99%的涨幅领涨。
7月12日，新能源汽车板块再度掀起涨停潮，博俊科技斩获20CM涨停，西仪股份、宏英智能、光洋股份等个股涨停，天迈科技涨幅达16.89%。
将时间拉长，一批新能源主题基金也于近日迅速回血。Choice数据显示，在全市场183只新能源主题基金中，有160只基金自6月以来取得正向回报率。其中，中航新起航灵活配置混合、北信瑞丰产业升级、国泰智能汽车股票，分别以9.11%、8.31%和8.24%的回报率领涨新能源主题基金。
从资金流向来看，不少新能源基金自7月以来持续获资金净流入，如国泰中证800汽车与零部件ETF、华夏中证新能源汽车ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF、平安中证新能源汽车产业ETF、招商中证电池主题ETF分别获资金净流入8.3亿元、6.39亿元、2.5亿元、2.2亿元、1.04亿元。
新能源需担心“行业供给大幅扩张后的竞争恶化”
根据李晓星测算，目前市场机构对于新能源的配置，基本上已逐步降至接近标配，估值分位处于历史低位，再往后来看，特别对于下半年，他对新能源板块还是充满信心：“现在对新能源这个板块，基本面还在持续上行过程中，但情绪却处于冰点。”
“从我们内心来说，这个板块依然是未来几年持续增长、业绩能够持续兑现的板块。我们不擅长做主题投资，比较擅长的还是选择一个景气度持续向上的行业，并且在其中能够看到业绩持续兑现的优质公司。目前来讲，新能源依然处于这个范畴。”李晓星说。
部分新能源子板块基本面也逐渐出现好转。7月11日，中汽协月报数据显示，6月新能源汽车产销分别完成78.4辆和80.6万辆，同比均分别增长32.8%和35.2%，市场占有率达到30.7%。其中，插电式混合动力汽车产销量首创历史新高，分别为23.5万辆和23.2万辆。1-6月份新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率28.3%。出口方面，1-6月新能源汽车出口53.4万辆，同比增长1.6倍。
乘联会口径下，6月新能源乘用车零售66.5万辆，同比增长25.2%，批发76.1万辆，同比增长33.4%。6月新能源零售渗透率35.1%，同比增长7.8个百分点。2023年1-6月插混车型占比为32.2%，较去年同期提升9.87个百分点，插混车型为新能源乘用车市场销量的提升提供主要增长动能。1-6月新能源乘用车出口7.0万辆，同比增长185.3%，出口维持高增速。
国泰君安看好新能源汽车销量上行带动产业链需求回暖。在新能源汽车下乡以及购置税减免延期等政策的刺激下，下半年新能源汽车销量仍有望保持较快增长，促进全产业链需求进一步复苏。全年来看，销量有望逐季提升，预计2023年国内新能源汽车销量达880万辆。
与此同时，一些新能源个股中报业绩预喜。
以中通客车为例，公司预计上半年净利润达到4000万元-5200万元，同比增长82%-137%。7月3日和7月11日，中通客车两次触及涨停板。
同属新能源赛道的天顺风能，则预计上半年净利润为5.2亿元-6亿元，同比增长104.72%-136.22%；基本每股收益0.29元-0.33元，主要原因是新增海上风电桩基业务，实现0至1的突破；陆上塔筒、叶片交付量较上年同期增加；风电场并网规模、发电业务较上年同期增加。
也有机构对于该板块后续走势提出预警。
相聚资本认为，新能源车板块今年需求相对一般，国内渗透率在达到30%以上后提升也有所放缓：“需求一般的环境下，市场进而担心供给的持续扩张带来的竞争恶化，并反馈到公司的盈利能力”。
相聚资本认为，新能源当下的基本面则是不错的，随着硅料产能大幅扩张后而不再成为制约后，市场更多担心是未来的需求增长，以及行业供给大幅扩张后的竞争恶化。
