近日，国家卫生健康委员会网站宣布两种HMO（活性营养物质母乳低聚糖）原料正式获批用于婴幼儿配方奶粉，这也是HMO在国内首次获批。10月8日晚，中国飞鹤（06186.HK）和君乐宝两家国产奶粉巨头随即推出了添加HMO的儿童奶粉抢跑这一赛道。
HMO也被认为是近年来婴幼儿营养领域最重要的研究成果之一，业内看来，随着HMO获批，国内外奶粉企业会大面积进行配方变更，这也将让已经白热化的婴配粉赛道竞争进一步加剧。
国内HMO审批终落地
10月7日公告中，卫健委批准了多款食品添加剂，其中包括了两款HMO，分别为2'-岩藻糖基乳糖和乳糖-N-新四糖，两者也是母乳中主要的母乳低聚糖之一。
公开资料显示，HMO是母乳中仅次于乳糖和脂肪的第三大营养物质，具有促进益生菌生长，维护肠道微生态平衡、调节机体免疫等多项功能。目前人类已知的HMO有超过200种不同的结构，其中有6种研究较为充分，其中2'-岩藻糖基乳糖也研究较为广泛且商业化前景较好的一类。
此前美国食品药品管理局、欧盟委员会、澳大利亚和新西兰食品标准局等允许其用于婴幼儿配方食品等食品类别，包括科汉森、菲仕兰、帝斯曼等知名乳制品及相关企业都已经有成熟产品。惠氏、菲仕兰等大型外资奶粉品牌也推出了HMO婴配粉产品，并通过跨境渠道进入中国市场销售。
虽然国内对于HMO研究较晚，但进展迅速。头部奶粉企业中国飞鹤近两年开展了HMO探索，并牵头制定了《婴幼儿配方乳粉中7种母乳低聚糖含量的测定-液相色谱质谱法》团体标准等。
2022年10月底，国家食品安全风险评估中心正式公开征求10种食品添加剂新品种意见，其中就包括了2'-岩藻糖基乳糖和乳糖-N-新四糖。
菲仕兰中国区高级副总裁杨国超今日接受第一财经记者采访时表示，HMO获批对于中国婴幼儿奶粉行业发展会有较大帮助，在技术创新上进一步缩小了与国际市场的差距，也更有利于奶粉企业提供给消费者更多差异化的产品。
在今年7月举行的行业会议上，中国食品科学技术学会常务副理事长邵薇表示，HMO已在全球多数国家上市，但国内消费者对其科学认知尚不充分，建议行业推动母乳低聚糖在我国的应用及创新发展。
奶粉内卷将再卷一轮
虽然HMO获批对于行业创新是好事，但对于奶粉企业而言则是一场新内卷的开端。
一家国内知名大型奶粉企业负责人向第一财经记者表示，虽然刚刚获批，但公司HMO产品已经在研发中，可以预见各大品牌婴幼儿奶粉将陆续推出HMO配方产品进行配方升级。
根据法规要求，添加HMO的婴配粉产品上市还要通过配方变更或注册，因此业内估计至少还需要6到8个月的时间才会有相关新产品上市。
上一轮国内婴配粉乳铁蛋白配方升级热时，市场供需失衡叠加标准调整等因素，导致国际相关乳铁蛋白原料价格曾在1年内翻了3倍，也限制了升级的进程。但第一财经记者了解到，目前常规HMO原料价格大约在1000元人民币/公斤左右，而且因为生产方式的不同，HMO原料供应并不像当年乳铁蛋白那样稀缺。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，HMO原料供给并不成问题，因此HMO在国内市场获批后，估计行业也将迎来一波婴配粉配方变更潮，而HMO配方作为新卖点，大概率会用在各品牌的核心高端或超高端产品上，以实现差异化竞争，但这又会引发新一轮同质化竞争。
值得注意的是，今年各乳企的婴幼儿配方奶粉业务也是受影响较大的品类，由于出生人口的持续下滑和市场价格战等影响，尼尔森数据显示，上半年中国婴幼儿配方奶粉销售额约有14%的下滑。
特别是奶粉新国标在今年2月22日正式落地，大限后未通过新国标注册的奶粉品牌将无法继续在国内生产和销售，因此今年第二季度以来一些无法通过新国标审批和二次注册的中小品牌加速甩货，市场混乱也随之加剧。从乳企公布的半年业绩看，头部乳企受益于市场集中度的提升和产品结构优化，业绩表现好于市场整体，但也受到不同程度影响，奶粉业务增速明显放缓。
原本行业认为，今年随着旧国标产品库存的逐步出清，中小品牌陆续出局，下半年到明年国内奶粉市场就会逐步企稳，但HMO的获批，让市场再起波澜。
在业内看来，中国飞鹤和君乐宝第一时间就推出添加HMO的儿童奶粉的动作，就已经能够闻到浓浓的火药味，因为国内消费者对HMO的认知还相对有限，两家企业希望提前在消费者认知端实现占位。
“大品牌行动这么迅速，真是卷上加卷。”一家国产中等规模婴幼儿奶粉品牌负责人告诉第一财经记者，HMO获批是行业热点中的热点，不跟进企业就会在市场上处于劣势，但跟进的成本还要再整体估算下。
第一财经记者了解到，如果跟进HMO配方，就意味着刚刚大战一场的各奶粉品牌又得重新提交材料，包括研发过程报告，重新做稳定性生产实验报告，每个系列都会有至少几百万元的成本。据了解，目前规模较大的干湿复合工艺的奶粉工厂，进行配方变更一次性投入可能要超千万元。
这对于一些今年本来就生意艰难、勉力维持的中小奶粉品牌而言，这几百万元成本或就将成为压垮品牌的最后的一根稻草。
